保監(jiān)會(huì)通報(bào)違規(guī)PE名單探索建立“黑名單”制度

因違反保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管規(guī)定，5家私募股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)昨日被保監(jiān)會(huì)點(diǎn)名通報(bào)。保監(jiān)會(huì)同時(shí)要求有關(guān)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)切實(shí)加強(qiáng)投后管理，定期了解投資情況和相關(guān)機(jī)構(gòu)合規(guī)運(yùn)作情況，督促股權(quán)基金投資機(jī)構(gòu)嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管規(guī)定。

保監(jiān)會(huì)方面透露稱，為進(jìn)一步防范保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，下一步將加強(qiáng)對(duì)涉及保險(xiǎn)資金投資的股權(quán)基金投資機(jī)構(gòu)及中介機(jī)構(gòu)的合規(guī)性監(jiān)管。并探索建立“黑名單”制度，禁止保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與存在合規(guī)問(wèn)題的相關(guān)機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)。

PE“黑名單”要來(lái)了

這5家被點(diǎn)名的股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)，分別為前海方舟資產(chǎn)管理有限公司、人保遠(yuǎn)望資產(chǎn)管理公司、上海鼎迎投資管理中心、東方國(guó)新創(chuàng)業(yè)投資管理(新疆)有限公司、信達(dá)風(fēng)投資管理有限公司。

據(jù)了解，今年以來(lái)，保監(jiān)會(huì)開(kāi)展了保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)排查專項(xiàng)整治工作。在有關(guān)保險(xiǎn)資金投資股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)排查中，經(jīng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和質(zhì)詢發(fā)現(xiàn)，上述5家股權(quán)基金投資機(jī)構(gòu)對(duì)涉及保險(xiǎn)資金運(yùn)用的合規(guī)意識(shí)不強(qiáng)，內(nèi)部管理存在問(wèn)題，未依據(jù)規(guī)定按時(shí)向保監(jiān)會(huì)報(bào)送2016年度報(bào)告。

根據(jù)《保險(xiǎn)資金股權(quán)投資暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)的有關(guān)規(guī)定，保險(xiǎn)資金投資私募股權(quán)基金的投資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于每年3月31日前，就保險(xiǎn)資金投資股權(quán)投資基金的情況，向保監(jiān)會(huì)提交年度報(bào)告。業(yè)內(nèi)人士表示，及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露股權(quán)投資相關(guān)信息，不僅能增強(qiáng)信息透明度，還可防范資金投向禁投領(lǐng)域。

保監(jiān)會(huì)在此次通報(bào)中表示，投資上述機(jī)構(gòu)管理的股權(quán)基金的保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)切實(shí)加強(qiáng)投后管理，定期了解投資情況和相關(guān)機(jī)構(gòu)合規(guī)運(yùn)作情況。上述投資機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)認(rèn)真整改，杜絕類似事件再次發(fā)生。

“整體來(lái)看，要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)投后風(fēng)險(xiǎn)管理，屬于正常的合規(guī)性監(jiān)管范疇。整個(gè)私募股權(quán)投資領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)性整體可控，這次風(fēng)險(xiǎn)排查，主要是加強(qiáng)合規(guī)性要求，防范保險(xiǎn)資金投向不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、不具有穩(wěn)定現(xiàn)金流回報(bào)預(yù)期等禁投領(lǐng)域。”某保險(xiǎn)資管公司非上市股權(quán)投資相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

在發(fā)布通報(bào)的同時(shí)，保監(jiān)會(huì)還表示，切實(shí)強(qiáng)化功能監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)涉及保險(xiǎn)資金投資的股權(quán)基金投資機(jī)構(gòu)及中介機(jī)構(gòu)的合規(guī)性監(jiān)管。同時(shí)，進(jìn)一步完善保險(xiǎn)資金投資股權(quán)基金的事后報(bào)告監(jiān)管機(jī)制，督促保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)強(qiáng)化對(duì)股權(quán)基金投資的持續(xù)跟蹤、評(píng)估和報(bào)告。并探索建立“黑名單”制度，禁止保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與存在合規(guī)問(wèn)題的相關(guān)機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)。

事實(shí)上，這并非保監(jiān)部門(mén)首次提及建立合作機(jī)構(gòu)“黑名單”制度。為防止出現(xiàn)類似“僑興債”的風(fēng)波，去年，保監(jiān)會(huì)明確要求嚴(yán)格選擇合作的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，不得與存在設(shè)立資金池、非法集資等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開(kāi)展合作。

規(guī)模放量同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

自2010年保監(jiān)會(huì)下發(fā)《辦法》、允許保險(xiǎn)資金投資未上市企業(yè)股權(quán)和私募股權(quán)基金以來(lái)，股權(quán)投資便成為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的重要出口之一。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月末，保險(xiǎn)資金股權(quán)投資的直接投資規(guī)模達(dá)1.34萬(wàn)億元，PE基金(私募股權(quán)投資)規(guī)模達(dá)5031億元，股權(quán)投資計(jì)劃規(guī)模達(dá)2692億元。

在規(guī)模放量的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)亦不容忽視。在談及股權(quán)投資潛在風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，保監(jiān)會(huì)資金運(yùn)用部副主任賈飆曾表示，在保險(xiǎn)業(yè)外部，投資管理機(jī)構(gòu)能力良莠不齊，產(chǎn)品形式由簡(jiǎn)變繁，部分產(chǎn)品存在層層嵌套，交易環(huán)節(jié)缺乏透明度、投資鏈條延長(zhǎng)，杠桿水平有所提升，通道業(yè)務(wù)不斷增多，各類不規(guī)范現(xiàn)象一直存在。

在具體談到私募股權(quán)投資時(shí)，中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)曹德云曾公開(kāi)表示，私募基金是保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的重要組成部分，與保險(xiǎn)資金期限長(zhǎng)、金額大、持續(xù)穩(wěn)定的特性，既有較好的契合度，對(duì)優(yōu)化保險(xiǎn)資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，拉長(zhǎng)資產(chǎn)久期，管理資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配，促進(jìn)投資收益持續(xù)穩(wěn)定，有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮了積極作用。(記者 陳婷婷 編輯 黃蕾)

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