據(jù)中國人民銀行官網(wǎng)消息，為規(guī)范開展內(nèi)地與香港債券市場互聯(lián)互通南向合作(以下簡稱“南向通”)，便利境內(nèi)債券市場機構投資者(以下簡稱境內(nèi)投資者)有序配置全球債券，推動我國債券市場穩(wěn)步實現(xiàn)高水平雙向開放，根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》等法律法規(guī)，中國人民銀行發(fā)布《關于開展內(nèi)地與香港債券市場互聯(lián)互通南向合作的通知》(以下簡稱通知)，自2021年9月24日起施行。

通知所稱“南向通”，是指境內(nèi)投資者經(jīng)由內(nèi)地與香港相關基礎服務機構在債券交易、托管、結算等方面互聯(lián)互通的機制安排，投資香港債券市場交易流通的債券。所稱基礎服務機構，是指經(jīng)中國人民銀行和香港金融管理局認可，為境內(nèi)外投資者提供債券登記、存管、托管、交易、結算、清算等基礎性服務的機構，包括內(nèi)地與香港兩地的債券市場基礎設施機構和托管清算銀行。

通知表示，“南向通”遵循內(nèi)地與香港現(xiàn)行法律法規(guī)，相關交易結算活動遵守交易結算發(fā)生地的監(jiān)管規(guī)定及業(yè)務規(guī)則。本通知另有規(guī)定的除外。

通知明確，符合中國人民銀行要求的境內(nèi)投資者可通過“南向通”開展債券投資，標的債券為境外發(fā)行并在香港債券市場交易流通的所有券種。交易對手暫定為香港金融管理局指定的做市商。境內(nèi)投資者范圍暫定為經(jīng)中國人民銀行認可的部分公開市場業(yè)務一級交易商。合格境內(nèi)機構投資者(QDII)和人民幣合格境內(nèi)機構投資者(RQDII)也可通過“南向通”開展境外債券投資。

通知表示，經(jīng)中國人民銀行認可的境內(nèi)電子交易平臺可與境外交易平臺建立連接，為“南向通”提供交易服務。

通知指出，經(jīng)中國人民銀行認可的境內(nèi)債券登記結算機構，應在經(jīng)香港金融管理局認可的香港地區(qū)債券登記結算機構開立名義持有人賬戶，用于記載代境內(nèi)投資者名義持有的全部債券余額。經(jīng)中國人民銀行認可的境內(nèi)托管清算銀行，應與香港債券登記結算機構或香港托管銀行建立連接，為境內(nèi)投資者提供債券托管結算等服務。

通知明確，境內(nèi)投資者可以自主選擇通過境內(nèi)債券登記結算機構或境內(nèi)托管清算銀行托管其債券資產(chǎn)。選擇境內(nèi)債券登記結算機構托管債券的境內(nèi)投資者，應通過境內(nèi)電子交易平臺與交易對手達成交易，并通過人民幣跨境支付系統(tǒng)辦理債券交易的資金支付。

境內(nèi)投資者可通過“南向通”參與境外債券的發(fā)行認購。內(nèi)地與香港相關基礎服務機構應建立健全相關機制安排，做好銜接。境內(nèi)投資者可使用人民幣或外匯參與“南向通”，相關資金只可用于債券投資。

境內(nèi)投資者不得通過“南向通”非法套匯。使用人民幣投資外幣債券的境內(nèi)投資者，可通過銀行間外匯市場辦理外匯資金兌換和外匯風險對沖業(yè)務，投資的債券到期或賣出后境內(nèi)投資者不再繼續(xù)投資的，相關資金應匯回境內(nèi)并兌換回人民幣。

“南向通”跨境資金凈流出額上限不超過年度總額度和每日額度。目前，“南向通”年度總額度為5000億元等值人民幣，每日額度為200億元等值人民幣。

通知要求，內(nèi)地與香港相關基礎服務機構應真實、準確、完整、及時地記錄境內(nèi)外投資者的債券交易、托管、結算等明細數(shù)據(jù)信息。

通知還指出，中國人民銀行上?？偛繎⒔∪?ldquo;南向通”運行監(jiān)測機制，并及時、準確掌握“南向通”額度使用情況。內(nèi)地與香港相關基礎服務機構、境內(nèi)外投資者應按照交易報告制度有關要求，向中國人民銀行上?？偛繄笏拖嚓P數(shù)據(jù)信息。內(nèi)地相關基礎服務機構和境內(nèi)投資者應按照國際收支統(tǒng)計申報有關規(guī)定履行國際收支申報義務。

中國人民銀行依法對境內(nèi)投資者參與“南向通”進行監(jiān)督管理，并會同香港金融管理局持續(xù)健全內(nèi)地與香港債券市場互聯(lián)互通的監(jiān)管合作安排，共同維護境內(nèi)外投資者跨境投資的合法權益。

中國人民銀行會同外匯管理部門依法對境內(nèi)投資者開展“南向通”業(yè)務的資金匯兌、資金匯出匯入、信息報送等進行監(jiān)督管理，防范境內(nèi)投資者通過“南向通”進行違法違規(guī)活動。

內(nèi)地相關基礎服務機構應當根據(jù)本通知制定“南向通”相關業(yè)務細則或操作規(guī)程，報中國人民銀行同意后實施。

關鍵詞： 央行規(guī)范 香港債券市場 互聯(lián)互通 南向通