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原標(biāo)題：為養(yǎng)老金融拓展廣闊空間

養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點迎來周年考。2021年9月10日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點的通知》，明確工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點。首批理財產(chǎn)品發(fā)售后，不到3個月，又從“四地四機構(gòu)”擴容到“十地十機構(gòu)”。作為一類全新的理財產(chǎn)品，又帶著“養(yǎng)老”二字，一面世即備受各方關(guān)注。

一年以來，養(yǎng)老理財產(chǎn)品規(guī)模不斷提升，整體實現(xiàn)平穩(wěn)運行，還出了多個爆款產(chǎn)品。今年8月份，中郵理財一款產(chǎn)品開售1小時銷售金額便達20億元，不到2天就提前完成募集。截至今年9月21日，9家理財子公司共發(fā)行48只養(yǎng)老理財產(chǎn)品，募集資金超過900億元，且已公布凈值的產(chǎn)品累計凈值均保持在1以上，實現(xiàn)了正收益。

出現(xiàn)爆款產(chǎn)品，說明老百姓對養(yǎng)老理財產(chǎn)品的歡迎。養(yǎng)老理財產(chǎn)品整體上銷售情況符合預(yù)期，也反映出各方對這類產(chǎn)品的接受度在日益提升。

實際上，老百姓對養(yǎng)老金融產(chǎn)品一直有較為旺盛的購買需求。此前，銀行也推出了不少相關(guān)金融產(chǎn)品，但部分產(chǎn)品存在同質(zhì)化嚴(yán)重、保障水平較低、名不副實等問題，廣受市場詬病。具體表現(xiàn)為，一些養(yǎng)老理財產(chǎn)品雖然在產(chǎn)品名稱上體現(xiàn)了“養(yǎng)老”的主題，但實際上并未設(shè)置養(yǎng)老保障的金融功能，還有一些金融產(chǎn)品覆蓋面窄、保障程度不足。

優(yōu)質(zhì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品一直存在供給不足的情況。與此同時，養(yǎng)老需求旺盛與匱乏的優(yōu)質(zhì)供給之間的矛盾，給了不法分子可乘之機。近年來以養(yǎng)老服務(wù)名義進行非法集資的案件數(shù)量居高不下，監(jiān)管部門也多次提醒投資者警惕以提供“養(yǎng)老服務(wù)”名義吸收資金的行為。

對于這類亂象，近年來，相關(guān)部門采取了“兩條腿走路”策略，一方面“堵偏門”，嚴(yán)查市場違法違規(guī)行為，守好百姓的“錢袋子”；另一方面“開正門”，推動正規(guī)金融機構(gòu)持續(xù)加強產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，進一步豐富優(yōu)質(zhì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的供給。

養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點正是一次很好的探索。從理財產(chǎn)品設(shè)計的角度來看，一款好的養(yǎng)老理財金融產(chǎn)品須具備3個特征：普惠性、穩(wěn)健性和長期性。對于老百姓來說，也就是兩個要求——實現(xiàn)產(chǎn)品保值和獲得長期穩(wěn)定收益。此次銀行養(yǎng)老理財試點產(chǎn)品引入平滑基金機制，正是為了在一定程度上防止凈值出現(xiàn)大幅波動。另外，設(shè)置特殊情形下的提前贖回機制，以及推出開放式凈值型產(chǎn)品以滿足投資者流動性需求等，均是為了滿足投資者關(guān)于產(chǎn)品保值以及獲取穩(wěn)定收益的需求。

養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點進一步豐富了養(yǎng)老金融賽道。除了養(yǎng)老理財產(chǎn)品之外，我國已推出養(yǎng)老目標(biāo)基金、專屬養(yǎng)老保險等產(chǎn)品，特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品也將于今年11月面世。銀保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人近日表示，養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點總體開端良好，進展順利，下一步將在充分總結(jié)的基礎(chǔ)上，研究適時進一步擴大試點范圍。

養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點一年的情況也充分說明，隨著政策助力、投資者養(yǎng)老理財意識提升以及未來試點進一步擴容，相關(guān)養(yǎng)老金融產(chǎn)品將更趨多樣化。在各方積極參與之下，當(dāng)前多層次、廣覆蓋的養(yǎng)老金融市場正在形成，我國養(yǎng)老金融市場將迎來更為廣闊的發(fā)展空間。 （陸 敏）

關(guān)鍵詞： 金融市場 違規(guī)行為 保障程度