10萬(wàn)美元的LME鎳價(jià)格無(wú)效。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月8日，倫敦金屬交易所（LME）宣布，取消所有在倫敦時(shí)間2022年3月8日凌晨00:00（北京時(shí)間3月8日早上8點(diǎn)）和之后在場(chǎng)外交易和LME select屏幕交易系統(tǒng)執(zhí)行的鎳交易。另外，LME決定推遲原定于2022年3月9日交割的所有現(xiàn)貨鎳合約的交割。

3月8日，LME鎳一路繼續(xù)暴漲，直到突破10萬(wàn)美元/噸之后小幅回調(diào)。截至北京時(shí)間3月8日下午4時(shí)許LME暫停鎳交易時(shí)，LME鎳價(jià)定格在8萬(wàn)美元/噸，日內(nèi)漲幅66.40%。

此前，LME曾宣布暫停鎳期貨交易。

在聲明中，LME稱(chēng)其一直在監(jiān)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)以及不斷變化的俄烏局勢(shì)的影響，“很明顯，這對(duì)鎳市影響最顯著，鑒于今早亞洲時(shí)段的價(jià)格走勢(shì)，LME基于維護(hù)市場(chǎng)秩序作出了暫停鎳期貨交易這一決定?！?

LME表示，考慮到地緣政治局勢(shì)，LME可能會(huì)考慮多日停牌。目前LME鎳合約的保證金將以2022年3月7日的收盤(pán)價(jià)為基礎(chǔ)計(jì)算。

LME補(bǔ)充稱(chēng)，其他合約將繼續(xù)正常交易，但將受到密切關(guān)注。

也就是說(shuō)，LME鎳在3月8日創(chuàng)下的10萬(wàn)美元天價(jià)行情被認(rèn)定為無(wú)效。

“LME鎳按3月7日的收盤(pán)價(jià)是50300美元，結(jié)算價(jià)為48078美元，將倫敦鎳3月8日的交易視為無(wú)效的話(huà)，那就是依托3月7日的結(jié)算價(jià)?！狈秸衅谘芯吭菏紫呗匝芯繂T王駿對(duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎尽?

王俊指出，這將有利于全球鎳交易和整個(gè)有色金屬交易正常開(kāi)展，對(duì)于LME的空頭方向上的機(jī)構(gòu)或企業(yè)有利，可以讓手上沒(méi)有足夠交割用鎳的企業(yè)緩解一下。

鎳價(jià)何以一飛沖天？

中信建投期貨分析師王彥青對(duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎?，?dāng)前局勢(shì)下，鎳供應(yīng)將受到三個(gè)方面的影響。

一是俄羅斯鎳出口受阻。在歐美制裁持續(xù)擴(kuò)大的背景下，俄鎳出口量下滑難以避免。國(guó)內(nèi)鎳供應(yīng)擔(dān)憂(yōu)程度稍弱，使得滬倫價(jià)差持續(xù)擴(kuò)大。

二是能源價(jià)格上漲帶來(lái)的通脹效應(yīng)。美國(guó)對(duì)俄羅斯能源業(yè)制裁繼續(xù)推高原油價(jià)格，而歐洲天然氣本就短缺，這將帶動(dòng)下游一系列產(chǎn)品價(jià)格的提升，鎳價(jià)也不例外。從產(chǎn)業(yè)角度看，能源價(jià)格上漲將從冶煉成本和減停產(chǎn)應(yīng)對(duì)來(lái)影響供應(yīng)。

三是俄鎳潛在的減產(chǎn)可能。俄羅斯鎳企可能因銷(xiāo)售的不確定性降低生產(chǎn)目標(biāo)，從而存在鎳供應(yīng)量大幅減少的可能。

王彥青進(jìn)一步指出，倫鎳期貨價(jià)格單日這么大的漲幅，很難從基本面角度去解釋。由于倫鎳期貨沒(méi)有漲跌幅限制，極端情形下就會(huì)出現(xiàn)暴漲暴跌的行情。目前倫鎳庫(kù)存非常低，供應(yīng)端又出現(xiàn)問(wèn)題，就非常容易出現(xiàn)逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格受到資金的大幅推動(dòng)。

“如此高的漲幅已經(jīng)完全脫離了基本面對(duì)鎳價(jià)的影響，因?yàn)槎礞嚠a(chǎn)量的全球占比較小，推漲的主要?jiǎng)恿?lái)自資金和情緒，多頭投資者大量入場(chǎng)對(duì)空頭形成了非常嚴(yán)重的擠壓?！蹦先A期貨金屬分析師夏瑩瑩也對(duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎尽?

據(jù)彭博報(bào)道，一位交易主管稱(chēng)，“這漲勢(shì)并沒(méi)有反映任何行業(yè)基本面，這太瘋狂了?！彼a(bǔ)充稱(chēng)，“LME交易系統(tǒng)失控，需要干預(yù)，否則這種現(xiàn)象可能會(huì)蔓延到其他金屬。”

對(duì)于擁有145年歷史的LME來(lái)說(shuō)，“暫停鎳期貨交易”是一個(gè)不同尋常的轉(zhuǎn)變。Kingdom Futures經(jīng)紀(jì)人Malcolm Freeman稱(chēng)：“LME做出了正確的選擇，我的直覺(jué)也是應(yīng)該取消今天的交易?！?

路透的報(bào)道稱(chēng)，青山控股買(mǎi)入大量鎳，以減少其做空鎳的頭寸，并減少其面臨高額追加保證金的風(fēng)險(xiǎn)敞口，從而推動(dòng)了LME鎳創(chuàng)紀(jì)錄的漲勢(shì)。

一位消息人士表示，青山控股對(duì)鎳價(jià)下跌的押注總計(jì)約30萬(wàn)噸，平均價(jià)格在每噸1.8萬(wàn)至1.9萬(wàn)美元之間。

有媒體報(bào)道，由于俄鎳被踢出交易所無(wú)法交割，青山控股開(kāi)的20萬(wàn)噸鎳空單可能交不出現(xiàn)貨。市場(chǎng)傳聞，嘉能可在LME鎳上逼倉(cāng)青山控股，要其在印尼鎳礦的60%股權(quán)。青山控股正是華友開(kāi)發(fā)鎳項(xiàng)目的合作方。對(duì)此，瑞士嘉能可相關(guān)人員回復(fù)澎湃新聞?dòng)浾叻Q(chēng)，“非正式表態(tài)，這不是實(shí)情?！?/p>

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