21世紀經濟報道見習記者李依農 上海報道美國東部時間4月13日美股盤前，美國資產規(guī)模最大的銀行摩根大通率先拉開2022年一季度財報季序幕。14日美股盤前，同為華爾街大行的花旗、高盛、富國銀行與摩根士丹利也交出一季度“成績單”。

過去一年，受政府巨額經濟刺激計劃與強勁的消費者支出提振，以及得益于大量壞賬損失撥備金的釋放，華爾街各大銀行業(yè)績表現(xiàn)不俗。然而，俄烏沖突帶來的連鎖影響以及疫情期間利好因素的消退正使得華爾街大行今年的盈利前景蒙陰。

財報發(fā)布前，華爾街分析師就已下調對該行業(yè)的預期。面對復雜的國際形勢、居高不下的通脹問題以及美聯(lián)儲加息舉措等充滿不確定性的宏觀經濟環(huán)境，分析師普遍預計美國大型銀行此前在疫情期間強勁的業(yè)績表現(xiàn)將陷入疲軟。

不出所料，上述五家華爾街大行一季度業(yè)績報告均顯示，凈利潤同比大幅下滑。摩根大通一季度凈利潤同比下降42%、花旗降46%、高盛降42%、富國銀行降21%，摩根士丹利降11%。

大型銀行的股票在各自財報日的表現(xiàn)不一。其中，率先發(fā)布財報的摩根大通因一季度利潤跌超預期，股價在13日下跌3.22%后，14日繼續(xù)下探。富國銀行因營收不及預期，股價14日下挫。高盛、花旗與摩根士丹利則因業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)于預期，當日盤前漲超1%。

截至美國東部時間4月14日收盤，富國銀行股價收跌4.55%，報46.33美元；高盛小幅收跌0.07%，報321.73美元；摩根大通收跌0.96，報126.08美元；花旗收漲1.62%，報50.96美元；摩根士丹利收漲0.75%，報84.76美元。

凈利潤集體下滑，“成績單”喜憂參半

摩根大通13日發(fā)布的財報顯示，該公司一季度經調整后營收為315.9億美元，同比下降近4.6%；凈利潤為82.82億美元，同比大幅下滑42%；折合每股收益（EPS）為2.63美元，預期為2.73美元，遠低于去年同期的4.50美元，已連續(xù)四個季度下滑。

值得注意的是，在連續(xù)六個季度釋放壞賬損失撥備金后，摩根大通于一季度大幅增加了9.02億美元的壞賬撥備金，為2020年3月以來首次提高損失撥備。這也是該行一季度利潤同比大幅下降的主要原因之一。

摩根大通首席財務官Jeremy Barnum在財報電話會議上指出，提高損失撥備金是因為高通脹和俄烏沖突導致經濟下行風險的可能性增加。

花旗銀行14日發(fā)布的財報顯示，該公司一季度營收192億美元，同比降低2%；凈利潤為43億美元，同比降低46％；攤薄后每股收益為2.02美元，較去年同期下降44.2%，但遠高于市場預期的1.53美元。

值得注意的是，作為美國大型銀行中業(yè)務遍及100多個國家、全球化程度最高的銀行，花旗受國際風險事件沖擊的影響相對較大。該行于14日表示，已撥出19億美元的儲備，用于應對地緣政治沖突造成的潛在貸款損失。

高盛于14日公發(fā)布的財報顯示，該公司一季度整體營收129.3億美元，同比下滑27%，但優(yōu)于市場預期的117.3億美元。由于股票承銷活動慘淡、投行業(yè)務低迷，一季度凈利潤較去年同期下降42%至39.4億美元；折合每股收益為10.76美元，高于市場預期的8.90美元。

財報中，高盛在一季度呈現(xiàn)暴發(fā)式增長的FICC收入（業(yè)務資產種類主要包括固定收益產品、外匯和大宗商品及衍生品）尤為亮眼。財報顯示，一季度FICC銷售額和交易收入達到47.2億美元，同比增長21%，創(chuàng)該行5年來季度FICC收入新高，在很大程度上彌補了投行業(yè)務整體疲軟、表現(xiàn)不及預期所帶來的損失。

富國銀行14日發(fā)布的財報顯示，該公司一季度營收為175.92億美元，低于市場預期的178.2億美元；凈利潤為36.71億美元，同比下降21%；每股收益為0.88美元，高于市場預期的0.81美元，去年同期為1.02美元。

隨著美聯(lián)儲提高利率以對抗通貨膨脹和抵押貸款利率攀升，抵押貸款需求的放緩給該行的業(yè)績帶來壓力。財報顯示，富國銀行一季度房屋貸款同比下降 33%。

摩根士丹利14日發(fā)布的財報顯示，該公司一季度營收148億美元，錄得歷史次高，高于市場預期的142億美元，但不及去年同期的157億美元；凈利潤為36.66億美元，雖高于市場預期，但較去年同期下滑11%；每股收益為2.02美元，高于預期的1.68美元，去年同期為2.19美元。

該行在財報中強調，“在動蕩和不確定的”市場環(huán)境中，摩根士丹利于一季度實現(xiàn)了19.8%的ROTCE（有形普通股股本回報率）。摩根士丹利首席執(zhí)行官James Gorman稱，“近20%的強勁ROTCE顯示了我們全球多元化業(yè)務的韌性?！?/p>

美國經濟面臨下行風險

隨著財報的發(fā)布，華爾街大行高管均發(fā)出警告，提醒高企的通脹、供應鏈問題與地緣政治風險或為美國經濟前景帶來挑戰(zhàn)。

摩根大通首席執(zhí)行官Jamie Dimon在財報電話會上指出，俄烏沖突造成的連鎖反應持續(xù)推高通脹，美聯(lián)儲應對通脹的舉措或使美國經濟陷入衰退的風險小幅提高。Dimon表示，“可以預料到，未來的市場將更為波動。我們認為美聯(lián)儲需要做他們應該做的事情來管理經濟，并盡可能地實現(xiàn)‘軟著陸’”。

Dimon指出，美國經濟短期內增長潛力保持強勁，但通脹與地緣政治風險將是兩大負面因素?！霸诳梢灶A見的未來，這些像是天際的陰云，可能會消散，也可能不會?！?/p>

花旗銀行首席執(zhí)行官Jane Fraser在財報電話會上指出，俄烏沖突及其引發(fā)的相關制裁措施對全球造成了巨大的供應沖擊，進一步加劇了通脹，并使全球增長面臨相當大的壓力。Fraser表示：“今年剩余時間內里的宏觀前景只能用復雜和不確定來形容?！?/p>

不過，F(xiàn)raser補充稱，強勁的名義收入增長和勞動力市場的勢頭將有助于支撐美國經濟在短期內的增長。

富國銀行首席執(zhí)行官Charles Scharf表示，美聯(lián)儲為抑制通脹所做的努力“肯定會削弱經濟增長”；同時，俄烏沖突帶來的負面影響也增加了經濟下行的風險。

高盛首席執(zhí)行官David Solomon在財報電話會上強調，“這是一個動蕩季度”，指出俄烏沖突使地緣政治格局進一步復雜化，去全球化趨勢“蓄勢待發(fā)”。他認為，這種轉變帶來的影響可能是重大而持久的。

Solomon還指出，雖然美國眼下的失業(yè)率很低，工資也在增加，但通脹卻位于幾十年來最高水平，使得滯脹的風險增加?！斑@些逆流無疑會給經濟前景帶來持續(xù)的復雜性” Solomon說道。

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