再過一天，我們就能知道美聯(lián)儲是否能在不沖擊市場的情況下實現(xiàn)可能的大幅加息。

在此之前，繼聯(lián)邦快遞 (FedEx) 上周發(fā)布利潤預(yù)警后，福特就高供應(yīng)成本發(fā)出警告，導致美國股指期貨下跌。

(資料圖片僅供參考)

美元和現(xiàn)金一直是投資者最受歡迎的避風港之一，因為他們要規(guī)避利率和通脹上升帶來的衰退風險，以及歐洲殘酷的戰(zhàn)爭。

什么資產(chǎn)能避險？

但 314 Research 的聯(lián)合創(chuàng)始人兼策略師 Warren Pies 認為，能源是對沖即將到來的任何壞消息的工具。正如他所指出的，在經(jīng)歷了多年的反向走勢之后，美股和美債一直在同步下跌。

“我認為，在美股和美債正相關(guān)的情況下，未來會有更多潛在的結(jié)果。能對沖風險的資產(chǎn)很少。我認為能源是完美的資產(chǎn)，” Pies 在上周五《Real Vision》的一篇采訪中表示。

Pies 表示，盡管美聯(lián)儲可能會嘗試加息，直到降低能源價格 (這是通脹飆升的主要原因)，但他們可能不會成功，因為他們目前無法影響石油的主要驅(qū)動因素——地緣政治。

他說，“如果我們進一步全面制裁俄羅斯石油，并真正擺脫目前的僵局和故作姿態(tài)，世界將會出現(xiàn)大量石油短缺”，這將造成 “嚴重的經(jīng)濟衰退”?！坝蛢r會自行發(fā)展……這就是為什么你需要在投資組合中通過能源投資石油。”

買什么能源股？

至于石油公司的類型，Pies 建議保持簡單?！澳悴恍枰袚魏喂咎赜械娘L險。買那些領(lǐng)頭羊，大型能源公司的股票。

他表示:“如果你想要有所不同或脫離基準，我們?nèi)匀磺嗖A加拿大大型生產(chǎn)商，因為它們的生產(chǎn)成本和維護資本支出或多或少較低?！?/p>

鑒于能源股在標普 500 指數(shù)中所占的比重為 5%，他建議客戶持有 10% 至 20% 的能源股，然后將投資組合中的其余部分減持為優(yōu)質(zhì)公司。Pies 說:“你只需要避開無利可圖的科技股?！?/p>

這位策略師認為，這與 2000 年至 2005 年的上一次科技泡沫之后的情況類似，當時市場進入了一個新的大宗商品長期牛市，科技股 + 能源落后于市場，他認為類似的情況將在明年上演。

什么時候美股見底？

在談到股市是否見底時，Pies 表示，如果標普 500 指數(shù)觸及 3600 點附近，他將開始買入。

“我們上次就這么做了。6 月 16 日，在看空了一整年之后，我們向客戶提交了一份報告，建議將 25% 或 33% 的資金重新投入這里的市場。如果我們再次陷入這種境地，我們也會采取同樣的行動?！?/p>

在最壞的情況下，標普 500 指數(shù)會跌至 3200 點嗎？

Pies 說:“我們還可以再下跌 10%，但如果你不能應(yīng)對 10% 的跌幅，那你就入錯行了?！?/p>

關(guān)鍵詞： 的情況下 投資組合 什么時候