內容提要

11月，離岸（CNH）和在岸（CNY）人民幣兌美元即期匯率小幅升值；日均價差（CNY-CNH）的絕對值為310BP，較上月擴大139BP；三種人民幣匯率指數均有所下降。離岸人民幣債券發(fā)行額較上月上升142.5%。CNH HIBOR隔夜、7天、3個月和1年期限均較上月末下降。

1、境外人民幣存款

(資料圖)

2022年10月，離岸市場人民幣存款規(guī)模有所上升。截至2022年10月末，香港地區(qū)人民幣存款規(guī)模為8847.9億元，較上月上升3.2%；10月，跨境貿易結算金額為7380.6億元，較上月下降16.7%。截至2022年10月末，臺灣地區(qū)人民幣存款規(guī)模為2090.9億元，較上月下降2.8%。

2、離岸人民幣外匯市場

11月，離岸（CNH）和在岸（CNY）人民幣對美元即期匯率小幅升值；三種人民幣匯率指數均有所下降。

即期市場：11月30日，CNH對美元即期匯率收于7.0449，較上月末升值3.96%；CNY對美元即期匯率收于7.1419，較上月末升值2.15%；日均平均價差（CNY-CNH的絕對值）為310BP，較上月擴大139BP。CFETS人民幣匯率指數為97.00，較上月末下降2.86%；參考BIS貨幣籃子、參考SDR貨幣籃子的人民幣匯率指數分別為102.65和94.70，較上月末分別下降2.84%和1.93%。

匯率衍生品市場：價格方面，CNH 1年期掉期點收于-1285BP，較上月末上升630BP；CNY 1年期掉期點收于-2090BP，較上月末上升340BP。在岸和離岸平均掉期點差（CNY-CNH）為479BP，較上月下降214BP。成交量方面，11月，港交所USD/CNH期貨標準合約成交量為45.1萬張，較上月下降0.07%，月末未平倉合約1.9萬張，較上月下降12.8%。港交所USD/CNH期權合約成交840張，較上月上漲6.9%，月末未平倉合約1263張，較上月下降25.0%。2022年10月，新交所USD/CNH期貨標準合約成交量為155.4萬張，環(huán)比下降2.75%，10月末未平倉合約10.7萬張，環(huán)比下降3.1%。新交所USD/CNH期權合約成交2983張，環(huán)比下降12.1%，10月末未平倉合約2713張，環(huán)比下降5.0%。

3、離岸人民幣債券市場

11月，離岸人民幣債券市場發(fā)行債券51支，較上月減少8只，發(fā)行額為214.33億元，環(huán)比上升142.5%。

4、離岸人民幣貨幣市場

11月末，隔夜、7天、3個月和1年期CNH HIBOR分別收于0.9094%、1.1921%、2.5250%和3.2739%，較上月末分別下降24BP、33BP、26BP和5BP。離岸對在岸拆借利率隔夜、7天、3個月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分別為-40BP、-41BP、73BP和103BP，較上月平均值分別下降26BP、34BP、42BP和31BP。

11月末，7天、3個月和1年期CNH遠期隱含收益率分別收于0.75%、1.52%和2.33%，較上月末分別下降48BP、33BP和1BP。3個月和1年期CNH對美元交叉貨幣互換（CCS）利率分別收于1.81%和2.56%，較上月末分別下降33BP和5BP。

5、境外機構在境內銀行間市場動態(tài)

截至11月末，參與境內銀行間外匯市場的境外機構總數達197家，較上月末增加1家。其中境外清算行22家、境外參加行62家、境外央行類機構60家，分別較上月末持平、增加2家和持平。參與境內銀行間本幣市場的境外機構及其產品總數達5130家（支），較上月末增加60家（支）。其中央行類機構126家、商業(yè)銀行360家、非銀行類金融機構196家、中長期機構投資者40家、金融機構發(fā)行投資產品4408支，較上月末增加3家、增加1家、增加2家、持平和增長54支。

11月，在境內銀行間外匯市場，境外機構成交量共計31120.25億元，環(huán)比上升30.5%。其中，外匯即期成交量為1170.35億元，環(huán)比下降15.6%；外匯衍生品成交量為6241.16億元，環(huán)比上升34.6%；外幣拆借成交量為23708.74億元，環(huán)比上升33.0%。在境內銀行間貨幣市場，境外機構成交量共計4818.86億元，環(huán)比上升51.9%。在境內銀行間債券市場，境外機構成交總額共計12722.81億元，環(huán)比上升38.4%。其中，境外央行類機構成交金額2401.46億元，環(huán)比上升60.3%；境外商業(yè)銀行成交金額為7062.93億元，環(huán)比上升32.3%；境外非銀行類金融機構(含境外中長期機構投資者)成交金額為2067.52億元，環(huán)比上升49.0%；境外金融機構發(fā)行投資產品成交金額為1190.90億元，環(huán)比上升25.7%。

執(zhí)筆人：譚力丹

作者：中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心研究部

關鍵詞： 未平倉合約 即期匯率 成交金額