AI基金平安科技創(chuàng)新混合A（009008）披露2025年年報(bào)，2025年基金利潤1.94億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤1.2837元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為103.8%，截至2025年末，基金規(guī)模為4億元。

該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于TMT股票。截至4月10日，單位凈值為2.779元。基金經(jīng)理是翟森，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至4月10日，平安科技創(chuàng)新混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)120.79%；平安新興產(chǎn)業(yè)混合(LOF)最低，為116.16%。

基金管理人在年報(bào)中表示，我們重點(diǎn)看好以下三條主線：

【資料圖】

1、柜內(nèi)Scale-up 光互聯(lián)：隨著GPU集群規(guī)模擴(kuò)大，柜內(nèi)與柜間互聯(lián)帶寬需求指數(shù)級提升。銅互聯(lián)在速率、距離與功耗上的約束逐漸顯現(xiàn)，光互聯(lián)向更短距下沉成為趨勢。柜內(nèi)光連接不僅提升帶寬密度，也優(yōu)化能效比，是實(shí)現(xiàn)大規(guī)模算力集群的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施之一。我們看好具備光器件、模塊與系統(tǒng)級能力的供應(yīng)鏈公司。

2、存儲(chǔ)：從容量支撐走向性能核心：在Agent與RAG架構(gòu)下，“查記憶—做決策—再執(zhí)行”的循環(huán)大幅增加，數(shù)據(jù)訪問頻率與實(shí)時(shí)性要求顯著提升。存儲(chǔ)層級正在被重構(gòu)，高性能SSD、分層存儲(chǔ)架構(gòu)及新型緩存形態(tài)的重要性上升。存儲(chǔ)不再是被動(dòng)容器，而是 AI 系統(tǒng)性能的重要決定因素。具備技術(shù)與產(chǎn)能優(yōu)勢的存儲(chǔ)龍頭有望持續(xù)受益。

3、CPU 在Agent 時(shí)代的增量價(jià)值：AI系統(tǒng)并非純GPU架構(gòu)。隨著多Agent協(xié)同、任務(wù)編排與數(shù)據(jù)預(yù)處理需求上升，CPU在調(diào)度、控制與通用計(jì)算中的作用增強(qiáng)。我們認(rèn)為CPU將從“配角”轉(zhuǎn)向“系統(tǒng)級關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)”，在AI服務(wù)器中的價(jià)值量與需求穩(wěn)定性均有提升空間。

我們始終相信，真正長期的超額收益來源于對產(chǎn)業(yè)趨勢的深度理解與耐心布局。AI作為新一輪技術(shù)革命，其基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)遠(yuǎn)未結(jié)束。短期市場可能波動(dòng)，但產(chǎn)業(yè)資本開支與技術(shù)演進(jìn)的方向相對清晰。

截至4月10日，平安科技創(chuàng)新混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.04%，位于同類可比基金64/229；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.23%，位于同類可比基金69/229；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為120.79%，位于同類可比基金40/229；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為79.53%，位于同類可比基金40/172。

通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.7831，位于同類可比基金50/168。

截至4月10日，基金近三年最大回撤為45.42%，同類可比基金排名116/169。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為25.39%。

據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為84.36%，同類平均為86.9%。2022年上半年末基金達(dá)到90.03%的最高倉位，2025年一季度末最低，為69.23%。

截至2025年末，基金規(guī)模為4億元。

截至2025年12月31日，基金持有人共計(jì)7893戶，合計(jì)持有1.62億份。其中管理人員工持有30萬份，占比0.19%，機(jī)構(gòu)持有份額占比17.18%，個(gè)人投資者占比82.82%。

截至2025年12月31日，基金最近一年換手率約919.84%，持續(xù)4年高于同類均值。

截至2025年末，基金十大重倉股分別是中際旭創(chuàng)、寒武紀(jì)、新易盛、阿里巴巴-W、生益科技、東山精密、深南電路、源杰科技、天孚通信、致尚科技。

關(guān)鍵詞： 平安科技創(chuàng)新混合A 換手率 基金 同類