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美銀證券發(fā)布研報(bào)稱，將寧德時(shí)代H股（03750）目標(biāo)價(jià)從615港元升至635港元、寧德時(shí)代A股（300750.SZ）
目標(biāo)價(jià)從504元人民幣升至520元人民幣。鑒于儲(chǔ)能電池穩(wěn)健的增長(zhǎng)前景，以及新電池技術(shù)應(yīng)有助其提升市占率、維持穩(wěn)健利潤(rùn)率，及強(qiáng)勁的海外出貨增長(zhǎng)展望，重申“買入”評(píng)級(jí)。
寧德時(shí)代2025財(cái)年第四季業(yè)績(jī)盈利亮眼，其中收入達(dá)到1，410億元人民幣，同比增長(zhǎng)37%，按季增長(zhǎng)35%。毛利率為28.2%，同比提升5.1個(gè)百分點(diǎn)，勝該行預(yù)期，主因產(chǎn)能利用率提升。展望2026年，管理層預(yù)計(jì)盡管鋰價(jià)上漲，但單位凈利潤(rùn)仍將大致維持同比穩(wěn)定，主要因?yàn)楣疽呀⑸嫌纬杀緦＜覚C(jī)制；
透過長(zhǎng)期合約和自有鋰礦保障原材料供應(yīng)；
可透過提升營(yíng)運(yùn)效率和規(guī)模效應(yīng)來減緩材料價(jià)格上漲的影響?？紤]集團(tuán)去年第四季業(yè)績(jī)，并因上調(diào)電動(dòng)車及儲(chǔ)能電池出貨量預(yù)測(cè)，美銀證券將今明兩年盈利預(yù)測(cè)分別上調(diào)4%、6%。
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