信用卡業(yè)務(wù)在經(jīng)歷十余年高速擴張后，正迎來一場供給側(cè)調(diào)整。A股上市銀行年報顯示，銀行信用卡交易額多數(shù)倒退，工行信用卡不良率升至4.61%。與此同時，央行最新數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，全國信用卡和借貸合一卡已降至6.96億張，較2022年二季度的歷史高點8.07億張累計減少1.11億張，創(chuàng)近七年新低。

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從發(fā)卡量的持續(xù)萎縮、交易規(guī)模的全面下滑，到不良率的普遍攀升，再到銀行組織架構(gòu)的密集重構(gòu)——所有信號都指向：信用卡將告別“跑馬圈地”，回歸精細(xì)化運營。

信用卡“縮表”已成定局

2025年末，全國信用卡和借貸合一卡發(fā)卡量定格在6.96億張。這是該數(shù)據(jù)連續(xù)三年下滑，也是近年來首次跌破7億張大關(guān)。央行數(shù)據(jù)顯示，發(fā)卡量從2022年二季度的8.07億張下滑至6.96億張，累計減少1.11億張。僅僅2025年一年，就減少了約3100萬張。這一規(guī)模已逼近2018年末的6.86億張，回到七年前的水平。

A股上市銀行（國有行+股份行）數(shù)據(jù)顯示，2025年絕大多數(shù)銀行的信用卡貸款余額出現(xiàn)下滑。建設(shè)銀行此前是全國首家信用卡貸款余額突破萬億的銀行，2025年雖守住了萬億門檻，但余額同比減少569億元，降幅5.33%。中國銀行信用卡貸款規(guī)模從2024年的6067億元驟降至4988億元，降幅超過17%。

從交易額來看，興業(yè)銀行、中信銀行、交通銀行、光大銀行、平安銀行、工商銀行、華夏銀行、中國銀行的下跌幅度均超過10%，僅民生銀行（電子支付交易規(guī)模）實現(xiàn)了小幅上行。

中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院教授高昊宇分析，市場飽和導(dǎo)致增量空間基本枯竭，信用卡行業(yè)已從增量市場全面轉(zhuǎn)向存量市場。在有效發(fā)卡量與業(yè)績增長雙雙承壓的背景下，銀行降本增效成為必然選擇。

然而，銀行并非“躺平”。在多數(shù)機構(gòu)收縮的同時，中信銀行2025年末累計發(fā)卡1.29億張，較上年末增加約600萬張，成為少數(shù)逆勢增長的代表。浦發(fā)銀行信用卡貸款余額實現(xiàn)了5%的增幅，其背后是重點推動生息轉(zhuǎn)化滲透和汽車分期業(yè)務(wù)——該行2025年末信用卡新能源車分期業(yè)務(wù)貸款余額達(dá)292.61億元，較上年末增加181.73億元。從存量到增量的轉(zhuǎn)換，考驗的正是銀行對優(yōu)質(zhì)場景的滲透能力。

蘇商銀行特約研究員付一夫表示，整體來看，信用卡發(fā)卡量持續(xù)下滑，多數(shù)銀行收縮發(fā)卡規(guī)模，僅有少數(shù)銀行實現(xiàn)小幅增長，但增長勢頭有限。交易額和貸款余額普遍倒退，反映出信用卡使用活躍度和信貸需求有所減弱。

不良攀升資產(chǎn)質(zhì)量承壓

與規(guī)模收縮同步發(fā)生的，是信用卡資產(chǎn)質(zhì)量的普遍惡化。

2025年，多家國有大行和股份制銀行的信用卡不良率均出現(xiàn)明顯上升。工商銀行信用卡不良率攀升至4.61%，較2024年末的3.5%大幅上升111個基點，成為個貸資產(chǎn)質(zhì)量的一大拖累項。在六大行中，工商銀行、交通銀行、建設(shè)銀行的不良率分別為4.61%、2.68%、2.36%，同比分別上升1.11個、0.34個、0.14個百分點。除郵儲銀行實現(xiàn)不良率與不良余額“雙降”外，其余五大行均呈“量率齊升”態(tài)勢。

值得注意的是，浦發(fā)銀行成為信用卡不良修復(fù)最為明顯的銀行之一，2025年不良率為1.92%，同比下降53個基點。這種分化反映出不同銀行的風(fēng)險管控能力和客群質(zhì)量差異正在拉大。

付一夫告訴記者，信用卡不良的普遍惡化，既是行業(yè)順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向、清理存量風(fēng)險的必然結(jié)果，也是銀行主動轉(zhuǎn)型、追求高質(zhì)量發(fā)展的具體體現(xiàn)，整體處于行業(yè)調(diào)整的關(guān)鍵過渡階段。

伴隨行業(yè)調(diào)整，銀行如今普遍認(rèn)為信用卡質(zhì)量重于規(guī)模。在業(yè)績會上，招商銀行行長王良坦言，“我們這幾年堅持‘平穩(wěn)低波動’的策略，優(yōu)選客群、防范風(fēng)險。為了管控好資產(chǎn)質(zhì)量，我們接受信用卡業(yè)務(wù)營收貢獻占比下降這種變化。因此，信用卡貸款的資產(chǎn)質(zhì)量一直保持著比較穩(wěn)定，去年末的不良率是1.74%，在同業(yè)中保持較好的狀態(tài)?！?/p>

招商銀行副行長徐明杰在業(yè)績會上提及，展望未來一段時間，全行業(yè)零售貸款資產(chǎn)質(zhì)量仍然承壓，包括信用卡在內(nèi)的零售貸款仍面臨一定挑戰(zhàn)。

不良攀升帶來的直接后果，是銀行加速“甩包袱”。2026年開年以來，個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓市場持續(xù)升溫。僅2026年1月，持牌消費金融公司便在銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓個人消費貸不良資產(chǎn)包，涉及未償本息總額超過110億元。而隨著不良貸款轉(zhuǎn)讓試點期限延長至2026年12月31日，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，信用卡不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓將成為銀行出清風(fēng)險的常規(guī)渠道。

“回歸分行”加速落地

2025年，信用卡中心的“大撤退”持續(xù)蔓延。數(shù)據(jù)顯示，2025年以來，全國已有超過60家信用卡分中心陸續(xù)關(guān)停。其中交通銀行關(guān)停數(shù)量最多，達(dá)58家，覆蓋一線城市及部分三四線城市；民生銀行關(guān)停5家，廣發(fā)銀行終止3家分中心營業(yè)。進入2026年，廣州銀行等城商行也相繼加入關(guān)停行列。

這一輪分中心關(guān)停潮的核心驅(qū)動力，是銀行信用卡業(yè)務(wù)模式的根本性變革——將信用卡業(yè)務(wù)“回歸分行”。交通銀行在2024年年報中便明確提出“推進信用卡屬地經(jīng)營轉(zhuǎn)型”，光大銀行則強調(diào)“堅定回歸分行”。一年過去，成效已在數(shù)據(jù)中有所顯現(xiàn)。

交通銀行2025年年報顯示，38家分行已全面承擔(dān)信用卡屬地經(jīng)營管理職責(zé)，屬地新增活戶較轉(zhuǎn)型前同比提升140%，場景分期服務(wù)客戶同比增長155%。光大銀行副行長齊曄在業(yè)績會上表示，“我們充分發(fā)動了分支行力量，深耕消費場景，以合意客戶為中心加快結(jié)構(gòu)調(diào)優(yōu)?！?/p>

付一夫認(rèn)為，銀行“信用卡回歸分行”的趨勢預(yù)計將持續(xù)延續(xù)。當(dāng)前信用卡行業(yè)增量見頂，獨立卡中心的粗放擴張模式已不適應(yīng)發(fā)展需求，回歸分行能依托分行的屬地優(yōu)勢，實現(xiàn)更精準(zhǔn)的客群經(jīng)營和風(fēng)險管控，其影響主要體現(xiàn)在三個方面：一是提升風(fēng)控效能，分行更熟悉本地客戶情況，能有效降低異地授信風(fēng)險；二是優(yōu)化客戶服務(wù)，實現(xiàn)信用卡業(yè)務(wù)與分行其他零售業(yè)務(wù)協(xié)同，為客戶提供一站式綜合金融服務(wù)；三是降本增效，整合分行現(xiàn)有資源，減少獨立卡中心的運營成本，同時提升客戶活躍度和優(yōu)質(zhì)客群占比。此外，這種模式還能推動信用卡業(yè)務(wù)嵌入本地消費場景。

素喜智研高級研究員蘇筱芮指出，銀行此前在各地設(shè)立信用卡分中心，主要是借助這一組織架構(gòu)來強化線下獲客運營。但隨著金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型以及移動用戶規(guī)模的日益增長，線上渠道的重要性與日俱增。此外，在信用卡資產(chǎn)質(zhì)量承壓、盈利能力不足的環(huán)境下，此類調(diào)整主要是通過組織架構(gòu)變革，順應(yīng)信用卡自內(nèi)而外的轉(zhuǎn)型趨勢。

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