4月10日，滬深北交易所發(fā)布公告，就修訂交易規(guī)則向市場(chǎng)公開征求意見，以進(jìn)一步優(yōu)化證券交易機(jī)制，增強(qiáng)市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性，便利投資者交易。意見反饋截止時(shí)間為4月17日。

本次三大交易所對(duì)交易規(guī)則的修訂各有側(cè)重，突出三大看點(diǎn)：其一，滬深交易所將主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票價(jià)格漲跌幅限制比例由5%調(diào)整為10%；其二，深交所將在創(chuàng)業(yè)板引入做市商制度；其三，北交所將增加風(fēng)險(xiǎn)警示股票和退市整理股票的風(fēng)險(xiǎn)揭示安排，并設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)警示股票單日買入數(shù)量上限。

(資料圖)

滬市擬將主板ST股漲跌幅放寬至10%

本次交易規(guī)則修訂，上交所主要圍繞滬市主板ST和*ST股票漲跌幅比例、盤后固定價(jià)格交易方式、基金收盤階段交易方式等三方面進(jìn)行修訂。

一是整合主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票漲跌幅比例限制相關(guān)內(nèi)容。上交所完善風(fēng)險(xiǎn)警示股票相關(guān)規(guī)定，將前期已公開征求意見的《關(guān)于調(diào)整主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票價(jià)格漲跌幅限制比例及有關(guān)事項(xiàng)的通知》相關(guān)內(nèi)容一并納入本次修訂，將主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票價(jià)格漲跌幅限制比例由5%調(diào)整為10%，與主板其他股票保持一致。

二是盤后固定價(jià)格交易方式適用證券范圍由科創(chuàng)板股票擴(kuò)展至全部A股和交易型開放式基金?；厮輥砜?，2019年，科創(chuàng)板推出了盤后固定價(jià)格交易制度。該制度自推出以來運(yùn)行平穩(wěn)，作為盤中連續(xù)交易的有效補(bǔ)充，為投資者提供了便利，滿足了投資者多元化的交易需求，對(duì)于減少大額交易對(duì)盤中交易價(jià)格的沖擊發(fā)揮了積極作用。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，擴(kuò)大盤后固定價(jià)格交易品種范圍具有多方面積極作用：一是延長(zhǎng)了實(shí)際交易時(shí)間，可以滿足投資者多樣化交易需求，提升投資者交易便利度；二是為中長(zhǎng)期資金入市提供多元交易通道，便利機(jī)構(gòu)投資者管理資產(chǎn)組合；三是有助于降低跟蹤收盤價(jià)格的交易策略對(duì)收盤價(jià)的影響，提高市場(chǎng)穩(wěn)定性。

同時(shí)，上交所對(duì)基金收盤階段交易方式由連續(xù)競(jìng)價(jià)調(diào)整為收盤集合競(jìng)價(jià)，即14:57至15:00為收盤集合競(jìng)價(jià)，并通過集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生收盤價(jià)，與滬股交易保持一致。

“將基金收盤交易機(jī)制由連續(xù)競(jìng)價(jià)調(diào)整為集合競(jìng)價(jià)，有助于提高尾盤定價(jià)效率和穩(wěn)定性，并提升機(jī)制一致性。后續(xù)，上交所將在中國證監(jiān)會(huì)統(tǒng)籌指導(dǎo)下，推進(jìn)相關(guān)交易制度平穩(wěn)有序落地?！鄙辖凰嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示。

明確創(chuàng)業(yè)板引入做市商制度

與上交所同步，深交所此次修訂將主板ST和*ST股票價(jià)格漲跌幅限制比例由5%調(diào)整為10%。同時(shí)，深交所明確，將在創(chuàng)業(yè)板引入做市商制度。深交所將通過發(fā)布業(yè)務(wù)細(xì)則、指南等方式，進(jìn)一步明確做市服務(wù)申請(qǐng)與終止、做市商權(quán)利與義務(wù)、監(jiān)督管理等安排，保障改革措施平穩(wěn)落地。相關(guān)調(diào)整有助于提升創(chuàng)業(yè)板股票投資者和交易策略多元化水平，進(jìn)一步提高定價(jià)效率，促進(jìn)增強(qiáng)市場(chǎng)活力和韌性。

本次修訂亦對(duì)創(chuàng)業(yè)板股票協(xié)議大宗交易成交確認(rèn)時(shí)間進(jìn)行調(diào)整。創(chuàng)業(yè)板股票協(xié)議大宗交易成交確認(rèn)時(shí)間由15:00至15:30，調(diào)整為9:30至11:30、13:00至15:30。

深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，調(diào)整前的“盤中申報(bào)，盤后成交確認(rèn)”安排，存在操作時(shí)間不足、影響參與意愿等問題。這次將成交確認(rèn)時(shí)間進(jìn)行調(diào)整，有助于進(jìn)一步提升協(xié)議大宗交易成交意愿，便利中長(zhǎng)期資金入市。

2020年8月，創(chuàng)業(yè)板股票引入盤后固定價(jià)格交易機(jī)制，運(yùn)行平穩(wěn)有序。本次修訂將盤后固定價(jià)格交易品種范圍擴(kuò)展至主板A股和包括創(chuàng)業(yè)板相關(guān)ETF在內(nèi)的全部ETF。

“這是對(duì)盤中競(jìng)價(jià)交易的有益補(bǔ)充，便于投資者以收盤價(jià)交易，更好滿足投資者多元化的交易需求。”深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

本次修訂還擬優(yōu)化自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分安排。深交所將自律監(jiān)管措施“盤中暫停當(dāng)日交易”調(diào)整為“暫停交易”，“盤后限制交易”調(diào)整為“限制交易”，進(jìn)一步提高監(jiān)管措施適用性，更好滿足自律監(jiān)管需要；對(duì)重點(diǎn)監(jiān)控事項(xiàng)中情節(jié)嚴(yán)重的行為，增加深交所可以采取紀(jì)律處分的規(guī)定，打擊嚴(yán)重異常交易行為，維護(hù)市場(chǎng)交易秩序。

北交所擬推出盤后固定價(jià)格交易

同日，北交所就修訂交易規(guī)則公開征求意見。北交所表示，為進(jìn)一步便利市場(chǎng)參與，滿足投資者多元化交易需求，同時(shí)強(qiáng)化投資者保護(hù)，提高市場(chǎng)透明度，規(guī)范交易秩序，本次交易規(guī)則擬對(duì)四方面內(nèi)容進(jìn)行修訂。

一是推出盤后固定價(jià)格交易，明確委托、申報(bào)及行情揭示等相關(guān)安排，為擬以收盤價(jià)成交的投資者提供豐富的交易渠道。

二是優(yōu)化大宗交易制度，調(diào)整無價(jià)格漲跌幅限制股票的大宗交易價(jià)格范圍。

三是增加風(fēng)險(xiǎn)警示股票和退市整理股票的風(fēng)險(xiǎn)揭示安排，并設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)警示股票單日買入數(shù)量上限，引導(dǎo)投資者理性投資。

四是完善交易監(jiān)管安排，增加嚴(yán)重異常波動(dòng)情形，配套投資者分類交易統(tǒng)計(jì)等交易公開信息。同時(shí)，對(duì)證券交易監(jiān)管部分條款進(jìn)行適應(yīng)性修訂，調(diào)整規(guī)則表述及體例結(jié)構(gòu)。

關(guān)鍵詞： 交易 股票 投資者 調(diào)整