萬達(dá)廣場(chǎng)

繼1月成功發(fā)行4億美元債后，2月6日，萬達(dá)再次發(fā)行2年期3億元美元債。

據(jù)悉，本次美元債發(fā)行規(guī)模3億美元，期限3年，初始指導(dǎo)價(jià)12.5%區(qū)域，最終指導(dǎo)價(jià)12.375%，息票率為11.00%，收益率為12.375%，發(fā)行價(jià)格96.639美元，交割日為2023年2月13日，到期日為2026年2月13日，資金用于為現(xiàn)有債務(wù)再融資。

(資料圖片僅供參考)

該債券最終認(rèn)購訂單超8.3億美元，來自56個(gè)賬戶，主要是資產(chǎn)/基金管理公司，亞洲投資者占比達(dá)87.00%。

此前1月，萬達(dá)商管發(fā)行了2年期4億美元債券，被市場(chǎng)稱為地產(chǎn)美元債新發(fā)“破冰”。這是2021年11月以來，首筆來自中資地產(chǎn)發(fā)行人的公開簿記交易。

市場(chǎng)消息稱，認(rèn)購了1月發(fā)行的債券的投資者“回過頭來要求萬達(dá)籌集更多資金”，原因是投資者沒有從上一次發(fā)行中獲得足夠的配售。上一次發(fā)行吸引了約14億美元的需求。

“目前市場(chǎng)對(duì)于高收益中資地產(chǎn)美元債的確有資產(chǎn)配置需求，在新發(fā)債券寥寥的前提下，再加上12.5%的高票息，在發(fā)行階段能夠吸引到大量投資者認(rèn)購。”業(yè)內(nèi)人士指出萬達(dá)新發(fā)美元債對(duì)市場(chǎng)有一定吸引力。

惠譽(yù)評(píng)級(jí)中國企業(yè)研究聯(lián)席董事張順成對(duì)36氪指出，萬達(dá)在經(jīng)歷了“輕資產(chǎn)”轉(zhuǎn)型后，其絕大部分收入來源于物業(yè)租賃及管理和酒店運(yùn)營，與其他專注于住宅開發(fā)的房企有著顯著差異。另外，隨著防疫措施的解除，消費(fèi)和旅游行業(yè)預(yù)計(jì)至少在短期內(nèi)將明顯復(fù)蘇，并利好商業(yè)地產(chǎn)，這一點(diǎn)也是吸引投資者積極認(rèn)購的重要因素。

此次發(fā)行的債券由子公司萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)香港有限公司、萬達(dá)地產(chǎn)投資有限公司及萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)海外有限公司提供擔(dān)保；獨(dú)家全球協(xié)調(diào)人、賬簿管理人和牽頭經(jīng)辦人為瑞士信貸(B&D)，清算機(jī)構(gòu)為歐洲清算銀行/明訊銀行。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截止目前，大連萬達(dá)商業(yè)集團(tuán)共有4只存量海外債券，分別為0.45年到期4億美元、約1年到期的6億美元、2年到期的4億美元、以及此次發(fā)行3年到期的3億美元債，共計(jì)17億美元，約合人民幣115億元。

穆迪預(yù)計(jì)，鑒于目前的高利率，萬達(dá)商業(yè)的離岸融資成本可能會(huì)上升。不過穆迪認(rèn)為由于其離岸融資敞口較小，這不會(huì)對(duì)萬達(dá)的還本付息能力產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。截至2022年9月底，離岸融資占其披露債務(wù)的約6%。

流動(dòng)性方面，截至2022年9月30日，萬達(dá)商業(yè)持有348億元人民幣現(xiàn)金和468億元短期投資。穆迪預(yù)計(jì)這些現(xiàn)金資源將足以覆蓋萬達(dá)商業(yè)到期債務(wù)、該公司購物中心投資組合的承諾資本支出以及未來12至18個(gè)月商業(yè)物業(yè)管理部門pre-IPO資本的潛在回購義務(wù)。

關(guān)鍵詞： 商業(yè)地產(chǎn) 有限公司 此次發(fā)行