21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 宋豆豆 報(bào)道

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“智能電動(dòng)汽車市場(chǎng)的熱鬧景象是建立在對(duì)車企盈利能力嚴(yán)重透支的基礎(chǔ)上，中國車市規(guī)模和利潤均占全球汽車產(chǎn)業(yè)三成左右，而中國本土汽車企業(yè)在全球汽車市場(chǎng)這個(gè)‘蛋糕’中分得的利潤卻不到5%，與中國車市規(guī)模地位不匹配，中國車企盈利能力嚴(yán)重不足。”近日，麥肯錫全球董事合伙人、麥肯錫中國區(qū)汽車咨詢業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人管鳴宇在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示。

在他看來，過去大家更多強(qiáng)調(diào)的是首先要活下來，要在市場(chǎng)上占有一席之地，但面向未來，若中國車企加在一起的利潤始終在5%-10%，這并非很健康的狀態(tài)?！百醯挠芰Σ粌H挫傷投資者的積極性，更會(huì)阻礙車企打造長期、可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力?！?/p>

事實(shí)上，在業(yè)內(nèi)看來，從今年開始到2025年，汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入下半場(chǎng)淘汰賽，車企的經(jīng)營能力、產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)調(diào)整以及技術(shù)的持續(xù)迭代等至關(guān)重要，未來三年將面臨進(jìn)一步整合和優(yōu)勝劣汰。

麥肯錫預(yù)測(cè)，到2025年，中國品牌市場(chǎng)份額將加速提高至60%，5年內(nèi)實(shí)現(xiàn)汽車行業(yè)有史以來最大躍升；中國乘用車出口有望企及500萬臺(tái)，但大部分出口企業(yè)仍可能“增產(chǎn)不增收”。

“智能電動(dòng)汽車時(shí)代將迎來格局重塑，我們認(rèn)為未來3-5年，中國企業(yè)在中國市場(chǎng)的盈利狀況或?qū)⒑棉D(zhuǎn)。大約在2030年前后，全球10大車企里一定有3-4家是中國企業(yè)，我們期待能看到這樣的領(lǐng)軍企業(yè)進(jìn)入2030年的競(jìng)速賽。”管鳴宇告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

值得一提的是，目前中國汽車出口量超越日本，成為全球最大汽車出口國。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年1-5月，汽車企業(yè)出口175.8萬輛，同比增長81.5%；其中新能源汽車出口45.7萬輛，同比增長1.6倍。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，中國新能源市場(chǎng)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了領(lǐng)先，在產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)和消費(fèi)者認(rèn)知優(yōu)勢(shì)的雙重加持下，中國新能源汽車出口已經(jīng)迎來較好時(shí)機(jī)。

不過管鳴宇認(rèn)為，與國際巨頭相比，中國車企的海外業(yè)務(wù)仍處于“嬰兒期”。但在智能電動(dòng)車時(shí)代，中國車企能否形成自己的品牌定位和品牌價(jià)值走出國門是需要解決的課題，不過目前體系性地低估出海難度這一問題較為嚴(yán)重。

“曾經(jīng)我們?cè)嵅『Ｍ廛嚻笤谥袊敛环?、產(chǎn)品不適合中國市場(chǎng)、管理效率低下、盲目照搬本國營銷方案等等，但這些問題正在一部分走出去的中國車企上重演?！惫茗Q宇表示，如何開發(fā)適合當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)品、尋找當(dāng)?shù)氐暮献骰锇椋咳绾渭铀倨放?、供?yīng)鏈、人才隊(duì)伍等在目標(biāo)國家的本土化發(fā)展？這些都是有志于大力開拓海外業(yè)務(wù)的車企需要思考的課題，要在出海的高質(zhì)量發(fā)展上發(fā)力。

汽車產(chǎn)業(yè)的淘汰賽已打響

《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》（以下簡(jiǎn)稱《21世紀(jì)》）：今年初汽車行業(yè)掀起的價(jià)格戰(zhàn)影響較大，而新能源車替代的速度也在加快，價(jià)格戰(zhàn)今年是否還會(huì)持續(xù)？

管鳴宇：價(jià)格戰(zhàn)其實(shí)是各家公司在市場(chǎng)的快速變化中調(diào)整自身策略、適應(yīng)新的發(fā)展的市場(chǎng)行為，這在過去十幾、二十幾年一直在發(fā)生。汽車行業(yè)是一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，車企希望通過價(jià)格調(diào)整在市場(chǎng)中尋找到自己的位置。汽車產(chǎn)業(yè)的上半場(chǎng)是資格賽，下半場(chǎng)是淘汰賽，現(xiàn)在淘汰賽已經(jīng)打響，這場(chǎng)席卷全國的價(jià)格戰(zhàn)不過是汽車產(chǎn)業(yè)整體轉(zhuǎn)型的一個(gè)側(cè)面，但背后也蘊(yùn)含著汽車市場(chǎng)消費(fèi)趨勢(shì)的變化。

《21世紀(jì)》：對(duì)今年的車市作何預(yù)判？

管鳴宇：今年車市將企穩(wěn)回升。雖然消費(fèi)信心在恢復(fù)，但消費(fèi)者目前仍處于觀望狀態(tài)。隨著調(diào)整幅度加大，車市下半年趨于企穩(wěn)，總體來看今年車市大盤將維持和近兩年差不多的態(tài)勢(shì)。

《21世紀(jì)》：怎么看待未來三五年內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)？

管鳴宇: 目前在中國市場(chǎng)有超過100個(gè)汽車品牌，真正上規(guī)模（年銷量達(dá)到20萬臺(tái)以上）的大約40個(gè)左右。放眼全球，像歐洲這種較為成熟的市場(chǎng)真正上規(guī)模的汽車品牌在20多個(gè)左右，所以我認(rèn)為中國的品牌一定有整合的空間。

從今年開始到2025年汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入下半場(chǎng)淘汰賽，車企的經(jīng)營能力、產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)調(diào)整以及技術(shù)的持續(xù)迭代等至關(guān)重要，未來三年將有進(jìn)一步整合和優(yōu)勝劣汰。

麥肯錫預(yù)測(cè)，到2025年，中國品牌市場(chǎng)份額將加速提高至60%，5年內(nèi)實(shí)現(xiàn)汽車行業(yè)有史以來最大躍升；中國乘用車出口有望企及500萬臺(tái)，但大部分出口企業(yè)仍可能“增產(chǎn)不增收”。

《21世紀(jì)》：有觀點(diǎn)認(rèn)為，未來只有3-5家車企活下來，您作何判斷？

管鳴宇：目前全球接近或者超過千萬量級(jí)的車企其實(shí)沒有幾家，汽車本身是極具個(gè)性化的產(chǎn)品，未來遠(yuǎn)遠(yuǎn)不只是一個(gè)產(chǎn)品，將會(huì)占據(jù)生活中的很大一部分空間，我認(rèn)為3-5家這一判斷相對(duì)偏少。從全球市場(chǎng)看，幾十家汽車品牌基于自身定位均找到了區(qū)域市場(chǎng)細(xì)分的聚焦點(diǎn)。

智能電動(dòng)汽車時(shí)代將迎來格局重塑，大約在2030年前后，全球10大車企里一定有3-4家是中國企業(yè)，我們期待能看到這樣的領(lǐng)軍企業(yè)進(jìn)入2030年的競(jìng)速賽。

《21世紀(jì)》：汽車市場(chǎng)的價(jià)格戰(zhàn)正在產(chǎn)業(yè)鏈蔓延，業(yè)內(nèi)判斷成本壓力之下，如何做成本優(yōu)化、管控和性價(jià)比是智能汽車產(chǎn)業(yè)下一個(gè)階段要面臨的非常重要的課題。如何看待當(dāng)下智能駕駛“降本增效”的急迫性和必然性？

管鳴宇：汽車是充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，降本增效一直存在，我們服務(wù)的供應(yīng)商和主機(jī)廠實(shí)際上每年每月每天都在進(jìn)行降本增效。在迎接新的發(fā)展趨勢(shì)或者新的產(chǎn)物時(shí)要迅速找到定位和平衡，一方面要看消費(fèi)者是否愿意為某些功能買單，另一方面要看企業(yè)是否有更經(jīng)濟(jì)的解決方案去迎合消費(fèi)者需求。

麥肯錫在做消費(fèi)者調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)，前幾年消費(fèi)者愿意對(duì)智能網(wǎng)聯(lián)等新鮮功能支付一定的溢價(jià)，但隨著智能網(wǎng)聯(lián)相關(guān)功能的普及以及更低成本解決方案的出現(xiàn)，消費(fèi)者會(huì)覺得自己不需要再支付額外溢價(jià)，智能駕駛功能也同理。隨著新的技術(shù)解決方案的誕生，消費(fèi)者到底愿意支付多少溢價(jià)，主機(jī)廠如何尋找到一個(gè)和市場(chǎng)契合又有效率的解決方案，這是擺在每一家車企面前的重要課題。

中國車企利潤全球占比不及5%

《21世紀(jì)》：目前中國幾家新的電動(dòng)車品牌市場(chǎng)份額越來越大，但是盈利好像還很遙遠(yuǎn)，他們?nèi)绾螌?shí)現(xiàn)盈利？

管鳴宇：智能電動(dòng)汽車市場(chǎng)的熱鬧景象是建立在對(duì)車企盈利能力嚴(yán)重透支的基礎(chǔ)上，中國車市規(guī)模和利潤均占全球汽車產(chǎn)業(yè)三成左右，然而中國本土汽車企業(yè)在全球汽車市場(chǎng)這個(gè)“蛋糕”中分得的利潤卻不到5%，與中國車市規(guī)模地位不匹配，中國車企盈利能力嚴(yán)重不足。

過去大家更多強(qiáng)調(diào)的是首先要活下來，要在市場(chǎng)上占有一席之地，但面向未來，若中國車企加在一起的利潤始終在5%-10%，這并非健康狀態(tài)。羸弱的盈利能力，不僅挫傷了投資者的積極性，更會(huì)阻礙車企打造長期、可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力。畢竟只有賺錢的企業(yè)才能在智能電動(dòng)汽車賽道上進(jìn)行長期投入。

所以，汽車業(yè)務(wù)長期“失血”的局面必須盡快得到扭轉(zhuǎn)，車企可以探索諸如成本導(dǎo)向設(shè)計(jì)、價(jià)值導(dǎo)向設(shè)計(jì)、高效率研發(fā)、核心技術(shù)棧控制點(diǎn)的識(shí)別及能力培養(yǎng)等多重手段，加速盈利能力建設(shè)。未來3-5年，中國企業(yè)在中國市場(chǎng)的盈利狀況或?qū)⒑棉D(zhuǎn)。

《21世紀(jì)》：從資本市場(chǎng)過去五年的演變來看，什么是汽車行業(yè)真正的投資重點(diǎn)？怎樣才能實(shí)現(xiàn)真正的價(jià)值創(chuàng)造？

管鳴宇：直白點(diǎn)講，價(jià)值創(chuàng)造一是指能不能賺錢，即盈利率如何？二是能否賺大錢以及能否持續(xù)賺大錢，即增長率如何？

自2018年以來，電動(dòng)車制造商、電池供應(yīng)商和商用車制造商一直是價(jià)值創(chuàng)造的主要貢獻(xiàn)者。新進(jìn)車企和電池供應(yīng)商具備增長潛力，只有少數(shù)供應(yīng)商能夠維持強(qiáng)勁的股票回報(bào)率，其中電池供應(yīng)商在創(chuàng)造主要價(jià)值方面表現(xiàn)突出，而傳統(tǒng)供應(yīng)商則面臨挑戰(zhàn)。

為什么新勢(shì)力的乘用車主機(jī)廠和電池供應(yīng)商可以超過其他玩家實(shí)現(xiàn)更大的價(jià)值創(chuàng)造？最核心的原因是基于其收入增長以及未來的盈利預(yù)期相對(duì)更優(yōu)的情況下，資本市場(chǎng)會(huì)為其投入更多。以乘用車OEM股東回報(bào)總額來看，前25%的企業(yè)股東總回報(bào)和后進(jìn)的25%的企業(yè)，股東總回報(bào)相差將近50%，投資者對(duì)處于行業(yè)前25%的乘用車OEM廠商給予更多的投資和市場(chǎng)支持。

《21世紀(jì)》：中國汽車出口雖然增長勢(shì)頭顯著，但中國品牌汽車在各個(gè)國際市場(chǎng)市占率普遍較低。中國汽車出海面臨哪些問題和挑戰(zhàn)？

管鳴宇：與國際巨頭相比，中國車企的海外業(yè)務(wù)仍處于“嬰兒期”。但在智能電動(dòng)車時(shí)代，品牌面臨重塑，中國車企能否形成自己的品牌定位和品牌價(jià)值走出國門是需要解決的課題，不過目前體系性地低估出海難度這一問題較為嚴(yán)重。

曾經(jīng)我們?cè)嵅『Ｍ廛嚻笤谥袊敛环?、產(chǎn)品不適合中國市場(chǎng)、管理效率低下、盲目照搬本國營銷方案等等，但這些問題正在一部分走出去的中國車企上重演。如何開發(fā)適合當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)品、尋找當(dāng)?shù)氐暮献骰锇椋咳绾渭铀倨放?、供?yīng)鏈、人才隊(duì)伍等在目標(biāo)國家的本土化發(fā)展？這些都是有志于大力開拓海外業(yè)務(wù)的車企需要思考的課題，要在出海的高質(zhì)量發(fā)展上發(fā)力。

另外需要注意的是，未來碳關(guān)稅一定會(huì)發(fā)生，在“雙碳”這一塊國內(nèi)車企還沒有真正開始布局或動(dòng)手比較少，降碳產(chǎn)業(yè)鏈非常長，要掌握各個(gè)環(huán)節(jié)的碳足跡并不容易，這放在出海的大背景下其實(shí)是一個(gè)非常大的課題。

如果從2026年碳關(guān)稅開始起作用倒回來看，現(xiàn)在開始布局的車企已稍微有些落后，盡管部分先進(jìn)的車企有所行動(dòng)，但大部分中國車企尚未完全重視，僅僅著眼于綠色工廠、光伏、太陽能板等，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，必須對(duì)全生命周期的碳足跡進(jìn)行摸排，進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)劃和持續(xù)投入，以實(shí)現(xiàn)“碳中和”的目標(biāo)。

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