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中信建投研報(bào)指出，今年2月，我國(guó)出口光纖3779.9噸，金額7.9億元，同比增長(zhǎng)63.6%，126.8%。如果折算為公里數(shù)，2月我國(guó)出口光纖約2520萬芯公里，約占我國(guó)光纖月有效產(chǎn)量的65%左右，如加上光纜出口中的光纖，則光纖出口比例更高。從出口金額推斷，光纖漲價(jià)對(duì)業(yè)績(jī)的傳導(dǎo)預(yù)計(jì)在一季度還不會(huì)太明顯。總結(jié)來看，海外正在搶購(gòu)中國(guó)生產(chǎn)的光纖，中國(guó)光纖供應(yīng)商處于“不愁賣”狀態(tài)。因此，我們認(rèn)為市場(chǎng)也無須太糾結(jié)國(guó)內(nèi)電信運(yùn)營(yíng)商的光纖集采。總體而言，海外電信網(wǎng)絡(luò)、AI、無人機(jī)等共同拉動(dòng)光纖需求高增，推動(dòng)價(jià)格持續(xù)攀升，行業(yè)處于高景氣周期，持續(xù)推薦光纖板塊。谷歌TurboQuant壓縮算法實(shí)現(xiàn)AI推理內(nèi)存近無損壓縮，大幅降低長(zhǎng)上下文推理成本，端側(cè)AI、AI視頻生成等應(yīng)用有望受益，繼續(xù)看好AI產(chǎn)業(yè)鏈。

關(guān)鍵詞： AI 光纖 持續(xù) 出口 比例 中國(guó)光纖 中信