來源：財(cái)經(jīng)天下WEEKLY

【資料圖】

　　2026年一開年，車市便涌入了一個(gè)新詞匯——7年低息超長貸。打響第一槍的是特斯拉，自1月6日其首次推出7年低息超長貸方案后，各家車企紛紛跟進(jìn)。這場“金融大戰(zhàn)”，標(biāo)志著中國車市從卷“價(jià)格”正式進(jìn)化到了卷“杠桿”的新階段。面對這種超長周期的金融工具，消費(fèi)者務(wù)必審慎思考自己的實(shí)際需求：如果你計(jì)劃一輛車開10年以上，7年貸是個(gè)降低現(xiàn)金流壓力的選擇；但如果你3~4年就想換車，最好別碰7年貸，因?yàn)榈綍r(shí)候賣車的錢可能都不夠還銀行的尾款。

　　作者 | 董雪

　　編輯 |石頁

　　圖片來源|視覺中國

超長貸劃算嗎？

穩(wěn)坐國內(nèi)新能源汽車市場頭把交椅多年的比亞迪，在同行爭相推出的超長貸面前也沒能免俗。2月25日，比亞迪海洋網(wǎng)官宣推出7年低息超長貸，不過這一動作顯得有些突然。北京比亞迪4S店的幾位銷售對《財(cái)經(jīng)天下》表示，他們對細(xì)節(jié)并不了解，具體怎么執(zhí)行和利率多少都不太清楚，只知道首付款至少是開票價(jià)格的33%。

提供低息超長貸方案的車型，基本是各家的主銷車型。比如方程豹提供7年超長貸的車型為鈦7和豹8，其中，鈦7的銷量近5個(gè)月占到品牌總銷量的近80%；特斯拉覆蓋Model 3、Model Y、Model YL這三大主力；理想、小鵬、智己等品牌則覆蓋了全系車型。

從目前公布的超長貸方案來看，不同廠商之間差別不小。一些廠商的7年方案可以做到“0首付”，如嵐圖、捷途、廣汽埃安、廣汽昊鉑等。還有些廠商的個(gè)別車型可以前幾年免息，如理想i8和MEGA可限時(shí)享受前3年0息；廣汽昊鉑HT和GT也是前3年0息。

整體來看，大部分廠商的首付比例是15%起。費(fèi)率方面，7年低息超長貸的年費(fèi)率集中在0.49%~2.5%之間。多數(shù)廠商提供的金融方案來自第三方金融機(jī)構(gòu)，少數(shù)合作方是銀行，比如特斯拉和蔚來。東風(fēng)日產(chǎn)和廣汽豐田最為特別，直接將低息貸款年限拉長到了8年。

關(guān)于超長貸方案，消費(fèi)者最關(guān)心的還是劃不劃算。

根據(jù)理想汽車App中的“金融計(jì)算器”粗略計(jì)算，假設(shè)購買指導(dǎo)價(jià)為24.98萬元的理想L6 Pro版，7年期（84期）按照首付最低15%，為37470元，貸款金額為212330元，年費(fèi)率2.50%，總利息就是37166元，月供預(yù)計(jì)2971元。如果按照中國銀行等年費(fèi)率1.99%的方案計(jì)算，同樣首付15%，60期的總利息為21148元，月供預(yù)計(jì)3892元。不考慮提前還款的情況下，7年超長貸要比5年貸款多花出約1.6萬元。

超長貸方案并不省錢。它最大的好處是月供低，減輕了每月還款壓力，但還款期數(shù)多導(dǎo)致總價(jià)更高。

車企為何盯上超長貸？

過去幾年間，車企刺激銷量的有效辦法是直接提供各種補(bǔ)貼。消費(fèi)者的入手價(jià)變低了，銷量自然就跟著起來了。

然而，去年12月，國家市場監(jiān)督管理總局發(fā)布了《汽車行業(yè)價(jià)格行為合規(guī)指南（征求意見稿）》（以下簡稱《指南》）公開征求意見的公告，直指汽車生產(chǎn)銷售領(lǐng)域存在價(jià)格標(biāo)示不規(guī)范、價(jià)格欺詐、非理性競爭等行為，嚴(yán)重?cái)_亂市場秩序?！吨改稀窞檐囀袃r(jià)格戰(zhàn)敲響了警鐘，各車企立即發(fā)文予以響應(yīng)。

有分析人士認(rèn)為，《指南》最關(guān)鍵的意義在于從制度上否定了“低于成本傾銷”的合法性，相當(dāng)于給價(jià)格戰(zhàn)界定了清晰的紅線，具有極強(qiáng)的威懾力和可操作性。

《財(cái)經(jīng)天下》走訪多家推出超長貸的車企門店發(fā)現(xiàn)，很多車型現(xiàn)在不提供現(xiàn)金補(bǔ)貼，車輛官方指導(dǎo)價(jià)或“一口價(jià)”即為實(shí)際銷售價(jià)格，不過仍會提供部分選裝折扣、選裝贈送等優(yōu)惠活動，適合于有個(gè)性化需求的用戶。總體來說，與過去直接現(xiàn)金補(bǔ)貼和降價(jià)相比，力度算是大打折扣。

自2026年1月1日起，新能源汽車的車輛購置稅從“全額免征”轉(zhuǎn)向了“減半征收”，車企希望通過一些金融手段，彌補(bǔ)政策退坡帶來的影響，繼續(xù)刺激消費(fèi)者。

雖說大部分車企推出的超長貸方案都設(shè)置了明確的截止時(shí)間（多為2026年3月底），但其實(shí)都處于觀望狀態(tài)。所謂的截止日期，不是超長貸方案的截止日期，而是具體政策的調(diào)整節(jié)點(diǎn)。

一位小米汽車銷售告訴《財(cái)經(jīng)天下》，小米YU 7提供兩種7年低息方案，A方案首付9.99萬元，年費(fèi)率為0.8%；B方案首付4.99萬元，年費(fèi)率是0.99%，前提是2月28日24點(diǎn)前下定。到了3月，上述兩種方案年費(fèi)率分別上調(diào)到了1.33%和1.99%。

不僅是小米，特斯拉、小鵬、蔚來、嵐圖等廠商也基本延續(xù)了這種做法，后續(xù)將對首付比例、年費(fèi)率進(jìn)行調(diào)整。

更重要的是，超長貸背后有政策導(dǎo)向。2025年3月，國家金融監(jiān)管總局發(fā)布的《關(guān)于發(fā)展消費(fèi)金融助力提振消費(fèi)的通知》提出，“針對有長期消費(fèi)需求的客戶，商業(yè)銀行用于個(gè)人消費(fèi)的貸款期限可階段性由不超過5年延長至不超過7年”。車企推出超長貸方案的本質(zhì)，是響應(yīng)國家號召刺激消費(fèi)。

多數(shù)是融資租賃

超長貸的出現(xiàn)引起了消費(fèi)者的強(qiáng)烈討論，有人認(rèn)為確實(shí)降低了購車門檻，減輕了還款壓力，適合有長期規(guī)劃的人。也有部分人認(rèn)為，如果需要貸款7年才買得起一輛車，可能表示已經(jīng)超出了個(gè)人的承受范圍，屬于非理性消費(fèi)。

與此前5年期車貸多為銀行貸款不同的是，目前市面上大部分的超長貸產(chǎn)品是與第三方金融機(jī)構(gòu)合作的。比如，小米汽車的合作方為上海小米融資租賃、上海暢途融資租賃，理想的合作方為易鑫集團(tuán)和天下達(dá)融資租賃，比亞迪旗下品牌合作方為弗迪融資租賃。

融資租賃是汽車金融服務(wù)中常見的一種模式，它分為直租模式和回租模式，前者車輛上牌登記在金融機(jī)構(gòu)名下，后者則登記在消費(fèi)者名下。需要注意的是，融資租賃的本質(zhì)是“租”，盡管車輛登記在了消費(fèi)者名下，但所有權(quán)仍屬于金融機(jī)構(gòu)。在車輛管理所的系統(tǒng)中，通常會備注“融資租賃”或“抵押登記”，在租金付清并辦理解除抵押之前，消費(fèi)者無法私自過戶。

目前廠商提供的金融方案都比較透明，比如理想汽車就在其App中明確指出，易鑫集團(tuán)提供的融資租賃產(chǎn)品，車輛上牌登記在用戶名下，租賃期滿后消費(fèi)者依約獲得車輛所有權(quán)；天下達(dá)公司提供的融資租賃產(chǎn)品，車輛上牌登記在天下達(dá)融資租賃子公司名下，租賃期滿后消費(fèi)者依約取得車輛所有權(quán)。

其中，有些金融機(jī)構(gòu)是要求抵押綠本（機(jī)動車登記證書）的，比如小米汽車、方程豹等品牌的合作方。方程豹銷售表示，選擇7年超長貸方案的話，車輛登記在車主名下，但所有權(quán)屬于弗迪融資租賃公司，同時(shí)還需要抵押綠本?！斑€款的最后一期，還需要向弗迪融資租賃支付一筆1元錢的留購金，之后再辦理車輛解押手續(xù)，才能完全取得所有權(quán)?！?/p>

由于是抵押車輛，部分廠商在涉及車輛變更登記備案時(shí)會收取相關(guān)費(fèi)用。例如，小鵬汽車融資租賃合作方收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)明示，改色備案120元/單，加急還有“加急服務(wù)費(fèi)”50元/單。

和傳統(tǒng)的銀行貸款模式一樣，融資租賃模式也可以提前還款?！敦?cái)經(jīng)天下》通過走訪得知，第三方金融機(jī)構(gòu)多要求滿1~3年后可以提前還款，但違約需要支付比銀行貸款模式更高的違約金。

另外，超長貸的審批也更加嚴(yán)格，畢竟更長的還款周期也會讓金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)倍增。特斯拉銷售就表示，5年貸款審核相對容易，7年貸款對個(gè)人資質(zhì)要求較高。

雖然超長貸是時(shí)下熱議的話題，但《財(cái)經(jīng)天下》發(fā)現(xiàn)，銷售們普遍不會主推超長貸方案，一般都是消費(fèi)者問起才會提供這個(gè)選項(xiàng)，甚至有的銷售不推薦超長貸?！百J款時(shí)間越長，費(fèi)率越高?！币晃黄囦N售稱，絕大多數(shù)消費(fèi)者也不會選擇超長貸方案，更多還是傾向于傳統(tǒng)的銀行貸款模式。

新能源汽車還需要注意的一點(diǎn)是新車保值率。中國汽車流通協(xié)會發(fā)布的《2025年度中國汽車保值率報(bào)告》顯示，2025年各細(xì)分級別車系，三年保值率排行榜單中的前5或前10，絕大多數(shù)還是燃油車。

新能源汽車的更新迭代速度堪比智能手機(jī)，選擇超長貸方案，可能會出現(xiàn)貸款還沒還完，就已經(jīng)考慮換購的情況。而此時(shí)貸款剩余的本金，可能要比車輛殘值高出許多。

律師提醒，消費(fèi)者選擇融資租賃模式時(shí)，一定要注意合同條款，明確辦理“融資租賃”需要承擔(dān)的所有成本、車輛所有權(quán)歸屬、相關(guān)違約規(guī)定等。另外，消費(fèi)者還需充分評估自身還款能力，謹(jǐn)慎過度杠桿，量力而行。

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