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近年來(lái)，紅利類ETF(交易型開(kāi)放式指數(shù)基金)等風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)產(chǎn)品的長(zhǎng)期配置價(jià)值進(jìn)一步凸顯，已成為投資者資產(chǎn)配置中不可或缺的重要工具。數(shù)據(jù)顯示，2025年至2026年2月底滬市紅利類ETF資金凈流入超500億元。

紅利類ETF緊密追蹤紅利指數(shù)，成分股多為經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、股息率高的成熟期企業(yè)，具有高股息、低波動(dòng)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的特點(diǎn)，能滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的配置需求，且交易便捷、費(fèi)率低廉，兼具指數(shù)基金與ETF的雙重優(yōu)勢(shì)。

北京大學(xué)博雅特聘教授田軒表示，紅利類ETF獲利邏輯主要源于兩方面，一是通過(guò)持有高股息率股票獲得定期現(xiàn)金分紅，這部分收益較為穩(wěn)定；二是伴隨企業(yè)盈利增長(zhǎng)與市場(chǎng)估值修復(fù)帶來(lái)的股價(jià)上漲，形成資本利得，同時(shí)長(zhǎng)期持有還能享受企業(yè)盈利增長(zhǎng)帶來(lái)的股價(jià)上漲收益。二者疊加，在震蕩或下行市況中提供收益支撐與緩沖，顯著增強(qiáng)投資組合的穩(wěn)定性。

截至今年2月底，滬市紅利類ETF數(shù)量達(dá)46只，總體規(guī)模超1700億元，境內(nèi)占比81%。上海證券交易所創(chuàng)新產(chǎn)品部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近年來(lái)，紅利類ETF憑借低波動(dòng)、穩(wěn)收益的優(yōu)勢(shì)獲得了市場(chǎng)廣泛認(rèn)可，實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，上交所也不斷構(gòu)建完善紅利類ETF產(chǎn)品生態(tài)。大力推動(dòng)上市公司分紅，不斷提升投資者的滿意度和獲得感，2025年滬市上市公司現(xiàn)金分紅額首次超過(guò)2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11%，分紅規(guī)模占境內(nèi)市場(chǎng)78%。同時(shí)滬市共計(jì)70只ETF完成分紅，總金額380.5億元，同比增長(zhǎng)112%，規(guī)模占境內(nèi)市場(chǎng)85%。持續(xù)豐富紅利類ETF產(chǎn)品供給，規(guī)模實(shí)現(xiàn)跨越式提升，2025年底滬市紅利ETF總規(guī)模達(dá)1662億元，較2024年底大幅增長(zhǎng)63%；新上市11只紅利ETF及16只自由現(xiàn)金流ETF，較好匹配投資者穩(wěn)健配置需求。持續(xù)完善穩(wěn)定分紅機(jī)制，推動(dòng)滬市ETF按季度、月度分紅，為投資者帶來(lái)了優(yōu)質(zhì)穩(wěn)健的投資體驗(yàn)。

首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)統(tǒng)計(jì)與數(shù)據(jù)科學(xué)學(xué)院副院長(zhǎng)、金融學(xué)教授沙葉舟表示，紅利類ETF在市場(chǎng)交易氣氛活躍的投資周期中相對(duì)不受關(guān)注，但在市場(chǎng)風(fēng)格快節(jié)奏輪動(dòng)、投資邏輯缺少共識(shí)、宏觀經(jīng)濟(jì)受外部環(huán)境影響較大的周期中，紅利類ETF以股息回報(bào)為核心的估值邏輯清晰，也契合價(jià)值投資理念，易形成估值共識(shí)，不失為投資者選擇做跨周期資產(chǎn)配置和起步階段培育價(jià)值投資理念的選擇。但仍需注意，市場(chǎng)不存在穩(wěn)賺不賠的投資理念，不存在能一直擊敗市場(chǎng)的投資策略，紅利類ETF亦然。

紅利類ETF深耕價(jià)值投資，是資本市場(chǎng)踐行普惠金融的重要載體。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，可以結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好與持有周期，優(yōu)先選擇規(guī)模大、流動(dòng)性好、成分股分紅持續(xù)性高且估值合理的紅利類ETF；同時(shí)布局不同行業(yè)主題的紅利類ETF，以分散行業(yè)周期風(fēng)險(xiǎn)；堅(jiān)持長(zhǎng)期定投策略，并在市場(chǎng)回調(diào)、估值處于低位時(shí)分批入場(chǎng)，以增強(qiáng)收益確定性。

關(guān)鍵詞： 紅利 分紅 市場(chǎng) 投資