AI基金天弘價(jià)值精選混合發(fā)起A（002639）披露2025年年報(bào)，2025年基金利潤(rùn)779.61萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0367元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為2.05%，截至2025年末，基金規(guī)模為3.6億元。

該基金屬于靈活配置型基金。截至4月9日，單位凈值為1.607元?；鸾?jīng)理是胡彧和宛茹雪。

基金管理人在年報(bào)中表示，基于未來(lái)權(quán)益市場(chǎng)總體向上的方向判斷，并結(jié)合監(jiān)管要求的比較基準(zhǔn)確定與公募基金考核新規(guī)的出臺(tái)，我們?cè)趫?jiān)持產(chǎn)品以回撤控制策略為基本特色的基礎(chǔ)上，對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo)及投資策略進(jìn)行了有節(jié)制的迭代。

(相關(guān)資料圖)

在未來(lái)的投資過(guò)程中，我們會(huì)適當(dāng)加大對(duì)收益獲取的決策權(quán)重，對(duì)于我們看好的方向（站在年底而言，應(yīng)當(dāng)是AI產(chǎn)業(yè)鏈、新能源、商業(yè)航天，貴金屬、工業(yè)金屬以及部分勝率雖然一般但賠率較好的反內(nèi)卷及通脹受益品種）會(huì)適當(dāng)加大配置力度和集中度，提升波動(dòng)容忍度；但與此同時(shí)，我們也會(huì)對(duì)擇時(shí)（市場(chǎng)位置判斷，以及布局與兌現(xiàn)的觸發(fā)條件）和分散對(duì)沖（時(shí)刻警惕：萬(wàn)一我看錯(cuò)了怎么辦？并且在組合構(gòu)建層面做好預(yù)先準(zhǔn)備）提出更高的要求；在收益獲取上，在之前的自上而下（宏觀+產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)）、中游（行業(yè)比較與輪動(dòng)）之外，加上更多自下而上的機(jī)會(huì)發(fā)掘（自下而上的繁榮也是未來(lái)一段時(shí)間市場(chǎng)我們認(rèn)為的一個(gè)重要變化）。接下來(lái)，我們將致力于打造一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)偏好適當(dāng)提升，投資動(dòng)作更加積極，但始終會(huì)努力控制回撤的低波產(chǎn)品。

展望明年，宏觀總量指標(biāo)有望延續(xù)修復(fù)、價(jià)格指標(biāo)或進(jìn)一步探底回升，在依舊處于低利率的環(huán)境下，純債部分將積極通過(guò)票息+策略的模式增強(qiáng)收益，基于對(duì)宏觀政策的判斷和資產(chǎn)之間的相對(duì)價(jià)值變化，積極運(yùn)用杠桿、久期、品種輪動(dòng)等工具，靈活調(diào)整，力爭(zhēng)增厚組合收益。

截至4月9日，天弘價(jià)值精選混合發(fā)起A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.34%，位于同類(lèi)可比基金517/1287；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.75%，位于同類(lèi)可比基金742/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.01%，位于同類(lèi)可比基金1210/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.34%，位于同類(lèi)可比基金790/1286。

通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.4253，位于同類(lèi)可比基金725/1274。

截至4月9日，基金近三年最大回撤為2.78%，同類(lèi)可比基金排名37/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為5.16%。

據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為6.65%，同類(lèi)平均為72.57%。2020年上半年末基金達(dá)到37.28%的最高倉(cāng)位，2024年末最低，為4.1%。

截至2025年末，基金規(guī)模為3.6億元。

截至2025年12月31日，基金持有人共計(jì)3630戶(hù)，合計(jì)持有2.26億份。其中管理人員工持有2.59萬(wàn)份，占比0.01%，機(jī)構(gòu)持有份額占比59.42%，個(gè)人投資者占比40.58%。

截至2025年12月31日，基金最近一年換手率約643.69%，持續(xù)1年高于同類(lèi)均值。

截至2025年末，基金十大重倉(cāng)股分別是中國(guó)石油、寧德時(shí)代、中際旭創(chuàng)、恒瑞醫(yī)藥、昭衍新藥、中國(guó)太保、三花智控、瀾起科技、南方航空、紫金礦業(yè)。

關(guān)鍵詞： 天弘價(jià)值精選混合發(fā)起A 換手率 基金 同